fix-protocol - 高频交易系统如何连接交易所

Question

我正在尝试研究高频交易系统。 HFT 用于连接交易所的机制是什么以及程序是什么(它必须通过经纪人还是直接访问，如果是直接访问，我需要什么样的连接信息)

提前感谢您的回答。

Answer 1

了解 HFT 引擎中有两种不同的“连接”。首先是与市场数据源的连接。第二个是清算资源。正如 kpavlov 的回答中所提到的，需要一个非常昂贵的 COLO(协同定位)来尽可能接近数据源/目标。根据它们的名义延迟，这些 COLO 资源每月花费数千美元。

通过这两种连接，您的交易引擎必须经过提供商(ICE、CME 等)的认证才能符合他们的要求。 CME 的认证过程是自动化的，而 ICE 则采用人工审查。在任何情况下，认证都要求您的软件证明符合标准并且没有不良的网络副作用。

您还必须订阅您的数据源和清算服务，两者都不便宜，而且价格差异很大。在订阅过程中，您将获得服务提供商技术数据规范的访问权限——这是设计交易引擎的关键部分。将您在 Internet 上找到的旧数据用于设计目的会导致以后出现问题。订阅还可以让您访问提供商的测试站点。您可以在这些测试站点上测试和调试您的引擎。

在您认为您的引擎已准备好部署后，您开始连接到数据/清算生产服务器。这种联系会让你进入一个充满阴影的地方——端口轮盘赌。并非提供商网络边缘的每个端口都具有相同的延迟。在这里，您将了解到您可以拥有最短的延迟，但很少会先完成订单。传统的负载平衡对此无济于事，CME 已开始部署基于 FPGA 的系统以确保入站订单的时间顺序正确，但仍处于部署过程的早期阶段。

一旦你开始运行，你就会了解到错误可能会非常昂贵。如果您在开市前事件之前下订单，订单将被自动拒绝。这样做太频繁，清算提供商会向您收取非常严厉的罚款。如果您的系统确定要实现策略以阻止他人访问等，其他事情也会使您受到惩罚甚至启动服务。

所有主要的交易所网站都有公共(public)数据和教育资源的链接，以帮助确定 HFT 是否“适合您”以及如何进行。