python - 如何为 SimpleCashFlow 定价

Question

我想使用 QuantLib 为负债组合定价，这些负债组合被建模为确定性的 future 现金流。我现在将它们建模为一条零息票的 FixedRateBonds，这似乎是一个非常不优雅的解决方案。

问题:

问题 1:有没有办法创建一个“工具”，它只是一个“SimpleCashFlow”、“赎回”等，并在折扣曲线上定价？

问题 2:是否可以从多个 SimpleCashFlow 构建一个“CashFlows”对象或工具并在曲线上定价？

提前致谢

代码示例:

请参阅下面的代码，了解我正在尝试做的事情的示例。

from QuantLib import *

# set params
calc_date = Date(30, 3, 2017)
risk_free_rate = 0.01
discount_curve = YieldTermStructureHandle(
                     FlatForward(calc_date, risk_free_rate, ActualActual()))
bond_engine = DiscountingBondEngine(discount_curve)

# characteristics of the cash-flow that I am trying to NPV
paymentdate = Date(30, 3, 2018)
paymentamount = 1000

# this works: pricing a fixed rate bond with no coupons
schedule = Schedule(paymentdate-1, paymentdate, Period(Annual),  TARGET(),
Unadjusted, Unadjusted, DateGeneration.Backward, False)
fixed_rate_bond = FixedRateBond(0, paymentamount, schedule, [0.0],ActualActual())
bond_engine = DiscountingBondEngine(discount_curve)
fixed_rate_bond.setPricingEngine(bond_engine)
print(fixed_rate_bond.NPV())

# create a simple cashflow
simple_cash_flow = SimpleCashFlow(paymentamount, paymentdate)
# Q1: how to create instrument, set pricing engine and price a SimpleCashFlow?
#wrongcode:# simple_cash_flow.setPricingEngine(bond_engine)
#wrongcode:# print(simple_cash_flow.NPV())

# Q2: can I stick multiple cashflows into a single instrument, e.g.:
# how do I construct and price a CashFlows object from multiple 'SimpleCashFlow's?
simple_cash_flow2 = SimpleCashFlow(paymentamount, Date(30, 3, 2019))
#wrongcode:# cashflows_multiple = CashFlows([simple_cash_flow, simple_cash_flow2])
#wrongcode:# cashflows_multiple.setPricingEngine(bond_engine)
#wrongcode:# print(cashflows_multiple.NPV())

Answer 1

有几种可能的方法。如果您想使用一种工具，您可以使用 ZeroCouponBond 而不是您当前使用的固定利率:

bond = ZeroCouponBond(0, TARGET(), paymentamount, paymentdate)
bond.setPricingEngine(bond_engine)
print(bond.NPV())

如果折扣曲线发生变化，使用工具会给您通知并重新计算，但如果您想要单一定价，则可能会过大。在这种情况下，您可以使用 CashFlows 类的方法直接处理现金流量:

cf = SimpleCashFlow(paymentamount, paymentdate)
print(CashFlows.npv([cf], discount_curve, True))

如果您想包括今天发生的任何现金流，最后一个参数为 True，否则为 False(请注意，这将使您的结果与您的计算略有不同；那是因为付款您使用的日期是目标假期，FixedRateBond 构造函数将其调整为下一个工作日)。

以上也适用于几种现金流:

cfs = [SimpleCashFlow(paymentamount, paymentdate),
       SimpleCashFlow(paymentamount*0.5, paymentdate+180),
       SimpleCashFlow(paymentamount*2, paymentdate+360)]
print(CashFlows.npv(cfs, discount_curve, True))

最后，如果你想对工具做同样的事情，你可以使用基础 Bond 类并直接传递现金流量:

custom_bond = Bond(0, TARGET(), 100.0, Date(), Date(), cfs)
custom_bond.setPricingEngine(bond_engine)
print(custom_bond.NPV())

这行得通，但有点麻烦:债券直接使用传递的现金流量，而忽略传递的票面金额和到期日。